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每年，澳大利亚可从数字资产和代币化金融中获得约240亿澳元（约合170亿美元）的经济收益。这一潜在收益的实现，关键在于政策制定者能否建立清晰、支持性的监管框架。
代币化技术有望改变金融市场，通过提升流动性、自动化结算流程以及扩大投资者对多种资产的参与度。
包括央行数字货币和稳定币在内的代币化货币，可以减少对传统银行网络的依赖，显著降低跨境支付的成本和时间。
监管的不确定性是行业发展的最大障碍，金融机构在数字资产业务许可、托管标准和合规要求不明确的情况下，对投入资金持谨慎态度。
澳大利亚数字金融的机遇规模
分析指出，代币化和数字资产基础设施可显著改善澳大利亚金融体系。这些改进预计将通过提升市场效率、增加流动性并允许更多投资者参与来创造经济价值。
报告强调了三大价值来源，共同构成了约240亿澳元的潜在机遇。
金融市场升级
代币化金融市场可能带来显著的经济效益。通过将传统证券记录在基于区块链的系统上，市场可以实现结算流程自动化、降低运营成本，并向更广泛的投资者开放参与。
代币化基础设施还能为外汇、投资基金、公开交易的股票以及政府债务等资产带来更高的透明度和效率。
支付体系改进
代币化货币形式，如稳定币、银行存款代币和央行数字货币，可使国内和国际支付变得更快、更便宜。
目前，许多跨境支付依赖于代理银行网络，这一过程往往缓慢且成本高昂。代币化支付系统可实现机构间的近乎即时转账，从而缩短结算时间并降低费用。
数字资产的更高效利用
代币化使金融资产更具可编程性，更易于在数字金融服务中使用。智能合约可以自动管理追加保证金、抵押品处理和结算等工作。
近一半与资产相关的收益可能来自代币化基础设施上催生的新活动，包括抵押贷款、回购市场和发票融资。
为何监管是主要障碍
尽管数字资产市场前景广阔，但监管的不确定性是阻碍澳大利亚该领域发展的主要因素。
在明确的法律框架建立之前，大型金融机构通常避免向新技术投入大量资金。
关键的结构性挑战包括许可要求模糊、监管机构与行业间缺乏沟通、大规模试点项目不足导致实际测试受限，以及代币化金融产品的法律地位未明确。
监管滞后的高昂代价
澳大利亚监管框架现代化进程的持续延迟，可能严重侵蚀该国从数字金融中获得的潜在收益。
如果政策停滞持续下去，到2030年，澳大利亚从数字资产和代币化金融中获得的收益可能只有约10亿澳元（约合7.1亿美元）。
行业对监管的诉求
澳大利亚已在建立数字资产监管框架方面迈出了初步步伐。
行业参与者强调，要释放有意义的机构参与度，还需要做更多工作，包括为数字资产平台建立清晰的许可制度、制定现代、适用的托管规则等。
监管沙盒的重要性
报告建议创建专门针对代币化金融市场的监管沙盒。
这些沙盒允许公司在获得完整许可证之前，在密切的监管监督下测试新的金融技术。
代币化政府债券与央行数字货币的作用
报告提出，代币化的政府债券和央行数字货币可以构成数字金融市场的重要基础设施。
澳大利亚的数字货币实验
澳大利亚已经在通过相关项目探索这些概念。
仅靠技术能力是不够的
报告的一个核心发现是，仅靠技术不足以创造新的金融市场。
澳大利亚面临的竞争挑战
全球发展数字资产基础设施的竞争正在加速。