佳佳币资讯站美国SEC发布新规，为加密交易平台设定清晰规则
近期，美国证券交易委员会（SEC）推出了一系列新的指导原则，详尽阐述了加密证券交易中某些软件接口如何在确保中立性和透明度的前提下，获得经纪交易商注册的豁免。这一举措为Web3应用开发者及加密服务供应商提供了明确的合规途径，解决了他们长期以来在美国面临的不确定性监管问题。
何谓“指定用户界面”？
SEC交易与市场部门提出了“指定用户界面”的概念，主要涉及网站和移动应用程序等工具，这些界面通常被加密资产持有者用于自主托管钱包转移数字资产证券。只要这些界面保持中立，不干预用户的交易决策，就能满足有限的经纪交易商豁免条件。这包括不推荐交易、不招揽交易，也不干扰用户设定的交易参数。
根据SEC的指引，此类界面应基于价格和速度等客观标准促进交易执行，避免使用宣传性语言或偏袒特定交易路径。此外，平台必须避免将某些路径宣传为“最佳”或“首选”，并保持数据呈现的中立性，不包含任何投资建议。
豁免条件如何确定？
要获得这一豁免，服务提供商必须透明地披露费用结构、与交易场所的关联关系以及潜在的利益冲突。用户应能基于公正属性对执行选项进行排序或筛选。界面提供商的报酬应固定不变，对用户透明，且不得与交易结果、市场路径选择或交易对手方关联。
界面提供商还需持续评估每个关联平台的质量与信誉，基于流动性和安全性等参数，并采用透明标准而非主观判断。运营者需定期审核相关指标，确保符合规定要求。
SEC特别指出，该指引不具有法律约束力，仅代表工作人员对《1934年证券交易法》中经纪交易商注册义务的解读。除非被新规取代，否则该指引有效期为五年。
SEC在声明中指出：“该指引提供了明确性，有助于企业理解自身义务并进行负责任创新”，进一步巩固了其在美国证券和数字资产主要监管机构中的角色。
值得注意的是，此项豁免范围具有特定限制。直接参与交易谈判、提供投资建议、处理资产托管或直接执行交易的实体，仍需按常规要求注册并接受经纪交易商监管。提供此类扩展服务的平台不在SEC有限豁免的覆盖范围内。
总部位于华盛顿特区的SEC负责监管证券市场和数字资产的合规性，其交易与市场部门在管理经纪交易商和市场基础设施方面发挥着关键作用，并定期就新兴技术合规问题发布解释性指引。